【招商海外】途虎24H1前瞻：ASP影响收入增速，利润稳健增长

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关注并标星 “零售思享+” 分享行业干货 深刻洞察新零售、电商行业动态 点击招商研究小程序查看PDF原文 摘要 我们预计24H1途虎收入同比+9.3%，Non-gaap归母净利润3.4亿元，净利率为4.8%。公司上半年持续稳步拓店，性价比消费趋势下ASP下降影响收入增速，同时伴随自有产品占比提升及规模效应增强，公司毛利率及费用率明显改善，利润稳健增长，长期看好公司稳固壁垒以及自有产品占比提升和经营提效驱动下的利润增长潜力，维持**评级。 正文 持续稳步拓店，性价比消费趋势下ASP下降影响收入增速。 2024H1预计集团收入同比+9.3%，增速同比有所放缓，主要由于用户消费客单下降，消费弱复苏环境下消费者在轮胎及汽车零部件选择上逐步倾向有品质保障的低价平替，以及维修保养周期也有所拉长。从拓店节奏来看，上半年汽车后市场淡季公司维持相对 ………………………………