【招商电子】生益科技：Q2业绩预增再超预期，继续看好周期+成长共振

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  点击招商研究小程序查看PDF报告原文 公司公告24年中报业绩预增，预计24H1实现归母净利9-9.5亿同比增长62%-71%，扣非归母8.8-9.3亿同比增长70-80%。单Q2看，归母净利5.08-5.58亿，区间中值同比+73.5%环比+35.9%，扣非归母4.94-5.44亿，区间中值同比+82.8%环比+34.5%。结合公司近况，点评如下： Q2利润超市场预期，验证我们此前预判。 Q2利润同环比高增长，主要系公司覆铜板产销量同比上升，单位制造成本下降，且优化销售结构，使得覆铜板产品营收与毛利率同比上升，以及享受增值税进项税额加计抵减政策增加其他收益，推动盈利增加；同时受益子公司生益电子净利润较大幅度的提升。 短期来看，公司稼动率继续维持在较高水平，客户结构优化+产品升级双管齐下推动盈利能力持续修复。 据我们紧密跟踪了解，下游PCB需求景气望延续，公司目前稼动率维持在较 ………………………………