【信达固收】低价券该不该抄底？如何抄底？——七月转债策略与建议关注个券

文章预览

转载自“钟摆效应” 报告摘要 六月十大转债策略月内跑赢转债等权指数和中证转债指数。 6月权益市场整体走弱，转债市场在6月整体跟随权益市场走弱，但在中下旬受市场定价转债信用风险的影响，短期出现明显超跌，中证转债6月累计下跌2.68%。转债主要行业指数全面走弱，其中金融、公用事业、医疗保健转债行业指数表现较强，可选消费、日常消费、材料行业转债指数领跌。我们的五月十大转债组合月度绝对收益为-1.82%，月度整体跑赢转债等权指数和中证转债指数。通过月度十大转债策略构建了对标一级债基的模拟组合，六月推荐仓位水平的模拟组合能够跑赢一级债基指数。 从海内外经济数据的变化趋势来看，经济减速可能是是近期宏观交易的主基调，这与我们一个月前的判断较为一致，因此在权益策略上没有过多修正的必要。经济减速的宏 ………………………………