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本文是美团24年Q1业绩点评的下篇,上篇《 2024年Q1业绩点评:美团发布了一份怎样的财报 》已于6月11日发布。 在上篇中,我们聊了比较多业绩数据部分,下篇我们更多会定性地聊聊业务进展和未来预期,以及对美团整体发展和股价的展望。 1. 美团重点业务进展巡览 1.1 外卖+闪购构成的即时零售 众人皆知外卖是美团核心业务,或者说是美团护城河最深的业务,但为什么是外卖?又为什么是美团? 从表层来看,外卖构建了用户、商户、骑手的三方网络,大约三分之二的订单是1P(美团配送)模式,这种相对封闭、三方耦合的结构,本身就比平台电商更牢固,因为后者的履约体系基本上独立于系统之外,成了社会化基础设施,新流量平台都能较容易地切入分羹。 再深一层来看,点餐对时效(背后是服务)的高敏感性,使得配送网络始终需要一定的冗
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