主要观点总结
本文是对盐湖股份中报的综合点评，包括公司的营收、利润、项目进展、钾肥和碳酸锂产销情况，以及与五矿集团的战略合作等。文章还提供了对公司的盈利和估值预测，同时提示了相关风险。
关键观点总结
关键观点1: 公司发布2024半年度报告，营收和利润情况不佳
盐湖股份在2024上半年实现营收72.4亿元，同比减少27.3%；实现归母净利润22.1亿元，同比减少56.6%。这可能与行业和市场环境有关。
关键观点2: 公司在钾肥和碳酸锂产销方面表现稳定
公司氯化钾产量和销量都有所增长，碳酸锂的产量和销量也保持稳定。价格方面，钾肥价格未来下行空间有限，碳酸锂价格处于震荡磨底状态。
关键观点3: 与五矿集团的战略合作有望打造世界级盐湖基地
盐湖股份与五矿集团的合作涉及公司并可能导致公司控股股东及实际控制人发生变更。五矿集团的业务布局和实力有望为公司赋能，共同打造世界级盐湖基地。
关键观点4: 公司自有4万吨锂盐项目稳步推进
公司依托察尔汗盐湖的锂资源储备，加码盐湖提锂项目。目前项目主工艺装置的基础与设备基础工程已完成，主体结构的安装工作也顺利推进。
关键观点5: 盈利与估值预测及风险提示
预计公司未来利润和估值情况，同时提示了相关风险，如新能源汽车销量不及预期、项目推进不及预期、锂价大幅波动等。
文章预览
本文源自2024年8月31日浙商证券《盐湖股份中报点评：项目稳步推进，五矿战略合作可期》。 作者：分析师 施毅 执业证书号:S1230522100002 分析师 王南清 执业证书号:S1230523100001 投资要点 公司发布2024半年度报告，2024上半年实现营收72.4亿元，同比-27.3%；实现归母净利润22.1亿元，同比-56.6%；扣非归母净利润21.6亿元，同比-57.2%。单季度看，24Q2营收45.1亿元，同比-14.0%，环比+65.7%；实现归母净利润12.8亿元，同比-55.5%，环比+36.8%；扣非净利润12.8亿元，同比-54.7%，环比+46.8%。 Q2钾肥价格反弹，未来下行空间有限 公司2024上半年氯化钾产量达到225.5万吨，同比+10.7%，销量223.7万吨，同比+4.6%。公司钾产品实现收入53.4亿元，毛利率53.5%。Q1钾肥价格受港口累库影响持续下跌，四月份以来，港口库存下降及复合肥需求释放，价格回暖。2024年月份钾肥大合同签订，合同
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