今天走的，“东升西落”了？

主要观点总结

文章主要讨论了字节采购国产算力服务器的情况，包括其采购策略、对国产算力的态度以及未来的趋势。同时，也提到了海外算力的状况，包括一些关键问题和市场动态。

关键观点总结

关键观点1: 字节的采购策略

字节主要采购的是特定型号的服务器，如9X0和5X0等，并且已经成为国产算力卡的最大买家。未来的趋势是国产卡进入商业场景，量虽然不大，但对试错机会很重要。

关键观点2: 需求重点的变化

明年需求重点将从训练转移到推理场景，这将给国产更多机会。此外，字节自研的ASIC也会陆续投片量产。

关键观点3: 海外算力的状况

海外算力市场出现下跌趋势，尤其是与字节相关的供应商如台湾ODM、韩国存储等受到冲击。同时提到了一些关键问题，如ODM/OEM的生意状况、GB200出货问题以及客户需求的变化等。

关键观点4: 市场动态和资金问题

文章还提到了资金轮动、再平衡等对市场的影响，以及NV最近的疲弱表现可能与资金问题有关。

文章预览

昨天文章发的C家报告没想到成了国产算力小作文...字节买9X0和5X0的事情最早一位ZJ专家说了很久了，但今天另一位业内朋友也跟我确认了下，基本就是买这 两家+KL，再零零碎碎一些创业公司， 是目前主力采购型号。昨天报告中提到的2025年字节资本开支金额也不夸张， 今年主流服务器厂商在字节的销售额都破百亿，LC超过200亿，明年会更多 。字节早已是国产算力卡的最大买家， 2024年可能也算个国产卡进入商业场景的元年 ， 不再只是卖信创、卖智算、当摆设、或者国产比例充个数，而是真的进入商业场景，虽然量不大，但给试错机会，是个挺重要的开始。 而明年最大的变化是， 需求重点从训练转移到推理 ，训练离不开N卡，但推理场景的多样性会给国产更多机会。再往后不确定性也有的， 比如字节自研的ASIC也会陆续投片量产 （当然还要考虑潜 ………………………………