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完全对冲是被特意编织的美丽泡沫

配置者说  · 公众号  ·  · 2024-10-21 14:33
    

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中国量化巨头 幻方 放弃中性策略 这事,周末 零星有读者来跟我讨论的 : 甲方应该不意外,看完历史方法论的,应该能理解指增/中性为什么跑不赢这波行情。 在上一期的方法论中,配置框架已经很明确指出中性是不可控的了。 幻方的中性对冲产品历史收益,精准落在了方法论中提及的数值区间: 提点后的中性策略收益更低,但需要关注的重点是: 强如量化第一梯队的幻方,最大回撤仍有近20%。 如果你是散户,是不是得深思一下? 再说一遍,真正的无风险套利几乎不存在!!! 主动暴露部分风险更安全。 一个完美的人,也是很让人讨厌的。 更好的办法是主动暴露自己的一些缺点,让周围的人觉得大家都差不多。 而暴露出来的 酒色财气,也可以是故意伪装出来酒色财气 。 孜孜不倦的追求套利/中性,在极端环境中一定是吃大亏的。 肯定有人 ………………………………

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