完全对冲是被特意编织的美丽泡沫

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中国量化巨头 幻方 放弃中性策略 这事，周末 零星有读者来跟我讨论的 ： 甲方应该不意外，看完历史方法论的，应该能理解指增/中性为什么跑不赢这波行情。 在上一期的方法论中，配置框架已经很明确指出中性是不可控的了。 幻方的中性对冲产品历史收益，精准落在了方法论中提及的数值区间： 提点后的中性策略收益更低，但需要关注的重点是： 强如量化第一梯队的幻方，最大回撤仍有近20%。 如果你是散户，是不是得深思一下？ 再说一遍，真正的无风险套利几乎不存在！！！ 主动暴露部分风险更安全。 一个完美的人，也是很让人讨厌的。 更好的办法是主动暴露自己的一些缺点，让周围的人觉得大家都差不多。 而暴露出来的 酒色财气，也可以是故意伪装出来酒色财气 。 孜孜不倦的追求套利/中性，在极端环境中一定是吃大亏的。 肯定有人 ………………………………