江苏两大城商行同时撞上暗礁

主要观点总结

本文介绍了2024年上半年A股银行板块的表现，尤其是江苏银行和南京银行的情况。两者在业务结构、营收、盈利、资本充足率、新生成不良等方面存在差异和挑战。江苏银行总资产规模较大，增长更显著，营收和盈利平稳提升，但资本充足率承压，新生成不良大增。南京银行非利息净收入成为营收主力军，债券交易特色显著，信贷结构类似，政府类项目贷款占比高，但资本充足率同样不乐观，资产质量存在逐渐爆发的迹象。

关键观点总结

关键观点1: A股银行板块2024年上半年表现

2024年上半年A股银行板块累计涨幅居首位，银行股中有超半数涨幅超过20%。江苏银行和南京银行作为城商行表现突出。

关键观点2: 江苏银行业务及财务情况

江苏银行业务结构迥异于南京银行，对公信贷拉动业务增长显著。营收和盈利平稳提升，但在资本充足率方面面临压力。新生成不良率有所提高，显示未来资产质量风险可能上升。

关键观点3: 南京银行业务及财务情况

南京银行业务特色在于债券交易，非利息净收入成为营收主力军。信贷结构与江苏银行类似，政府类项目贷款占比高。资本充足率同样面临压力，且资产质量存在逐渐爆发的迹象。

文章预览

作者|苏越 来源|零壹智库 据Wind数据，2024年上半年，A股银行板块累计涨幅17.02%，在31个申万一级行业中排名第一。 具体来看，42只银行股中有16只涨超20%，其中南京银行以超50%的涨幅高居首位；而同在江苏、规模更大的江苏银行涨幅为20.81%。 作为在华东地区具有重要影响力的城商行，先后入选我国系统重要性银行名单，江苏银行和南京银行经常被市场放在一起比较，但两者的收入结构、特色禀赋、市场表现存在显著差异。 今年的中报，江苏银行与南京银行的营收和盈利平稳提升，资产质量保持稳健，但在资本充足率、新生成不良等潜影响长期发展的指标上，两者都表现不佳。  01  业务结构迥异：对公信贷拉动与债强贷弱 截至2024年上半年，江苏银行总资产3.77万亿元，较上年末增长10.80%；南京银行总资产2.48万亿元，较上年末增幅8.50%；前者绝对规 ………………………………