关于美联储降息对美股的“反直觉”影响

主要观点总结

文章主要讨论了美联储降息和美股的关系，提出经验主义可能存在局限性。文章分析了美国CPI数据、降息预期与纳斯达克指数的关系，并建立了一个理论框架来理解美联储降息和美股之间的联系。文章还讨论了美元走势与美股的关系，观察市场是否出现风声鹤唳的迹象。同时，文章探讨了美国楼市的压力及其对美股的影响，指出了经验主义的局限性，并强调投资者需要警惕经验主义陷阱。

关键观点总结

关键观点1: 美联储降息和美股关系复杂，并非简单的因果关系。

文章指出，美联储降息和美股之间的关系并非一个固定的规律，而是受到多种因素的影响。在不同的情境下，美联储降息可能对美股产生不同的影响。

关键观点2: 建立了理论框架理解美联储降息和美股联系。

文章建立了一个理论框架，将美联储和跨国公司的行为联系起来，以理解降息和美股之间的关系。在这个框架下，美联储的角色是被动应对跨国公司的集体运动。

关键观点3: 美元指数和美股有关联。

文章认为，如果跨国公司的战略重心转向海外，美元指数走弱和美股下跌可能同时发生。观察这两个指标的变化可以提供对市场的洞察。

关键观点4: 美国楼市压力对美股有影响。

文章讨论了美国楼市的压力及其对美股的影响。高按揭贷款利率对楼市既有限制上涨的作用，也有托底的作用。如果美联储降息释放出潜在的卖盘，可能会导致美国楼市加速下跌，进而影响美股。

关键观点5: 经验主义在投资中的局限性。

文章强调投资者需要警惕经验主义陷阱，指出有时候经验主义可能导致投资者忽视重要的变化，造成损失。

文章预览

文/沧海一土狗 ps：2400字 引子 关于美联储降息和美股的关系，有一个烂大街的理解，那就是： 美联储降息有利于美股 。需要注意的是， 这不是一个理论， 它只 是一个 经验规律的总结。 近期，市场的走势对这个经验主义规律提出了挑战。 7月11日，美国公布了6月的cpi数据： 美国6月未季调CPI同比升3.0%，预期升3.1%，前值升3.3% 。6月季调后CPI环比降0.1%，预期升0.1%，前值持平。6月未季调核心CPI同比升3.3%，预期升3.4%，前值升3.4%。6月季调后核心CPI环比升0.1%，预期升0.2%，前值升0.2% 。 两年美债利率所隐含的降息预期大幅提升，市场认为， 9月议息 会议美联储会降息 。 吊诡的是，当晚纳斯达克指数，大幅下挫了1.95%。 这个现象对经验规律提出了挑战：我们又拿到了 一个样本—— “ 降息预期提升， 美股下跌 ”。 那么，我们该如何化解这个矛盾呢？我 ………………………………