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核心观点 汽车行业投资策略:投资价值、顺应趋势 1.行业情况 :在经历1-5月购置税透支影响后,6月乘用车销量整体趋稳。6月狭义乘用车总销量174.5万辆(零售),同比增长5.1%,累计销量1056.2万辆,同比增长0.8%。6月上汽集团销484247辆(31.10%),广汽集团销169105辆(19.14%),吉利汽车销102723辆(101.56%)。 2. 整车企业 : 推荐 上汽集团 ( 自主扭亏+新能源汽车)、 一汽轿车 ( 业绩反转)、 广汽集团 ( A+H股)、 吉利汽车 。 3. 零部件企业 :优秀零部件企业值得长期看好 , 推荐 一汽富维 (低估值高增长)、 福耀玻璃 (稳定增长高分红)、 华域汽车 (估值相对便宜+高分红)。 4. 汽车后市场: 随着汽车保有量的增加以及经销商行业整合,推荐 广汇汽车和 国机汽车 , 长期投资
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