“重出江湖”的浮息信用债（上）

文章预览

作者 | 吕浩 毕诗文 引言 2024年8月27日，上海临港经济发展(集团)有限公司成功发行了一笔浮息信用债24临港经济MTN003，期限20年，发行规模10亿元，以5年国债收益率簿记日前10日均值1.88%为基准利率（往后每五年调整一次）。发行结果方面得到利率加点0.78%，最终首个计息周期票面利率2.66%（较Dr.Quant一级发行估值高4BP），全场倍数1.86倍。本次发行的债券为2021年至今境内发行的首笔浮息信用债，在债券市场中引起了不小的关注。随着浮息信用债的“重出江湖”，本文旨在对我国浮息债市场，尤其是浮息信用债进行深入介绍与展望，以加深投资者对其的理解，发掘潜在的投资价值与机会。 01 浮息债市场介绍 1.1 浮息债简介 根据付息方式的不同，债券主要可分为零息债券、贴现债券、固息债券、浮息债券、利随本清债券。浮息债券是发行时规定债券利率 ………………………………