主要观点总结
本文是关于某公司盈利预测和估值的摘要，文章涵盖了该公司的财务预测、业绩分析、新产品进展、风险提示等信息。
关键观点总结
关键观点1: 财务预测与业绩分析
该公司2024年前三个季度的营收同比增长10%，归母净利润增长15%，符合市场预期。其中新能源和信号产品表现超出预期，电动车和燃油车持续高速增长，新产品进展顺利。电力、工控和低压电器业务短期承压，但后续有望逐步恢复。
关键观点2: 风险提示
文章提醒投资者注意宏观经济下行和原材料涨价等风险因素，这些因素可能对市场产生影响。
关键观点3: 估值与投资评级
根据东吴证券的评估，维持对该公司的24-26年归母净利润的预测，并给予24年25倍PE的目标价。投资评级为“买入”。
文章预览
盈利预测与估值 投资要点 2024Q1-3营收同+10%、归母同+15%、符合预期。 24Q1-3营收108.7亿元，同比+10.0%，归母净利润12.7亿元，同比+15.1%，Q3营收36.4亿元，同比+12.2%，归母净利润4.3亿元，同比+14.6%。24Q1-3毛利率35.17%，同比-0.42pct，Q3毛利率35.95%，同环比-0.82/+1.31pct，系铜、银等大宗材料价格环比有所下降（同比仍明显增长），但公司通过规模增长、人效提升部分抵消。24Q1-3归母净利率11.68%，同比+0.92pct，Q3归母净利率11.68%，同环比+0.56/-1.25pct，系公允价值变动收益同比减少（24Q3为0.01亿元，去年同期为0.44亿元）。业绩实现稳健增长，符合市场预期。 新能源 & 信号恢复超预期、电动车 & 燃油车持续高增、新产品进展顺利。 1）预计新能源/信号Q3同增50%+/30%+：国内光伏逐季恢复，公司大电流产品表现突出带动增长；信号产品受益于核心下游安防 & 医疗领域恢复明
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