【国盛机械 | 点评】江苏雷利（300660.SZ）：收入稳健增长，技术创新成果亮眼

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2024Q3 营收增长近 10% ，利润端短期承压。 2024Q3公司营收8.53亿元，较上年同期增长了9.70%；2024年前三季度整体营业收入达到了24.76亿元，同比增长了10.20%。表明公司在市场拓展和销售策略上取得了一定的成效，业务规模不断扩大。利润方面，2024Q3公司扣非后归母净利润为0.67亿元，较上年同期下降了28.33%。公司利润增速短期内面临压力，但随着公司海外市场布局以及新客户、新产品的开拓逐渐起效，利润增速有望快速修复。 毛利率环比微增同比略降，盈利能力总体稳定。 公司前三季度毛利率为28.76%，较上年同期下降2.14pct，由于公司2023年毛利率基数较高，2024年略有下降属于合理变动。分季度来看，2024Q1~Q3分别为29.86%/28.14%/28.49%，同比分别降低3.05pct/0.54pct/2.78pct，Q3毛利率较环比略有提升（+0.35pct）。公司2022年以来毛利率维持在28%以上，盈利能力总体稳 ………………………………