国君基金配置｜行情底部冲高，基金加仓方向解读

主要观点总结

文章主要分析了近一月主动权益基金仓位的变化以及A股市场的行情。文章指出，近一月A股市场大幅上涨，中小盘风格相对占优，主动权益基金股票测算仓位小幅上升。基金增持中、小盘成长，减持小、中盘价值。同时，行业板块配置、热点主题仓位也有所变化。文章来源于国泰君安证券研究所的报告，提醒读者注意风险，并声明本订阅号的内容不构成任何投资建议。

关键观点总结

关键观点1: 近一月A股市场大幅上涨，中小盘风格相对占优。

具体数据显示，上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000指数均有显著上涨。

关键观点2: 主动权益基金股票测算仓位小幅上升。

截至2024年9月30日，主动权益基金股票测算仓位为84.38%，月度上升0.16%。其中，普通股票型基金、偏股混合型基金、配置型基金仓位均有所上升。

关键观点3: 基金的风格配置和行业板块配置有所调整。

近一月，基金增持中、小盘成长，减持小、中盘价值。在行业板块配置方面，房地产领涨，基础设施涨幅居末。此外，热点主题全面上涨，AIGC领涨，中特估涨幅居末。

关键观点4: 文章提醒投资者注意风险。

文章指出模型假设风险和模型估测不准确风险，提醒投资者在做出投资决策时需谨慎。

文章预览

近一月主动权益基金仓位小幅加仓，月中先减持后增持： 近一月（2024.09.01-2024.09.30）A股市场大幅上涨，中证全指上涨22.10%。结构上，中小盘风格相对占优。其中，上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000指数分别录得17.99%、20.97%、23.80%、23.32%、22.49%。基金股票仓位估测模型方面：截至2024年9月30日，主动权益基金股票测算仓位为84.38%，月度上升0.16%，位于2016年以来历史分位数的12.10%（月度上升0.90%）。其中，普通股票型基金仓位为87.59%（月度上升0.08%），偏股混合型基金仓位为84.37%（月度上升0.04%），配置型基金（灵活配置型基金+平衡混合型基金）仓位为82.53%（月度上升0.43%）。 风格配置：近一月，成长风格优于价值，中盘成长相对占优。 成长风格中，大、中、小盘成长分别录得21.81%、23.06%、21.64%；价值风格中，大、中、小盘价值分别录得18.18% ………………………………