信用补跌，再等一等

文章预览

2024 作者：谭逸鸣/刘雪（联系人） 摘  要 当周，信用债补跌，中长端调整幅度更大，后市怎么看？ 信用补跌，再等一等 当周，税期走款和央行连续多日净回笼下，资金面边际收敛，利率稳住的情形下信用补跌，市场情绪偏弱。 与此同时，债市成交活跃度明显走低，信用债流动性问题更为突出。 对比各券种日均成交量来看： 进入8月，债市成交活跃度明显下行，国债及政金债日均成交量由此前逾万亿元跌落至仅6000+亿元；其他券种成交活跃度亦整体下滑，其中 普信债日均成交量由此前2000+亿元跌落至1500亿元左右，这使得在下跌的过程中持有机构体验感较差，毕竟底仓信用债流动性问题无法解决。 后半周，交易商协会厘清当前债市存在的三个认识误区，推动市场回归理性，债市情绪有所企稳，利率债收益率整体下行； 但信用债整体补跌且长端信用 ………………………………