2024年光伏行业中期策略报告

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PART1 需求：光储平价新时期，装机逐步平稳增长 全球装机持续增长，未来保持平稳增速 光伏需求高增阶段已过，需求平稳增长新时期开启。供需失衡下产业价格加速见底，回顾24H1硅 料瓶颈释放后行业产出大幅释放+电池技术迭代+需求增速放缓，推动全环节价格加速下跌，行业 进入经营性现金输血阶段，整个产业链价格见底。组件价格降至1元以下后，短期边际变化对收益 率影响不敏感，需求超预期增长阶段已过，行业进入成长型增速放缓阶段，光储平价打开远期空 间，预计后续需求可保持平稳增长。 国内装机高增，受消纳制约或达短期瓶颈 累计招标同减56%，累计中标同增87%，竞争激烈。截至6月，本年新增组件招标项23个， 总计招标规模达77.07GW，同比-55.82%。已公布中开标结果项目112个，合计中开标规模 99.01GW，已公布中标结果项目85个，合计中 ………………………………