容百科技（688005）：Q3业绩超预期，海外客户放量，前瞻布局固态电解质

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公司公告： 2024 年前三季度公司实现营收、归母、扣非净利润分别 113 亿元、 1.16 亿元、 0.89 亿元，分别同比下滑 39% 、下滑 81% 、下滑 84% 。 摘要 Q3业绩超预期 。公司Q3归母、扣非净利润分别约1.06、0.925亿元，分别环比增长123%、168%，超预期，主要系Q3三元材料出货环比快速增长，出货约3.5万吨，环比增长约33%，同时海外客户放量，单位盈利也在修复 。 三元正极业务分析 。估算公司2024年Q3三元出货约3.5万吨，同/环比增长25%/33%，超行业增速。公司Q3前驱体、锰铁锂、钠电等战略性业务投入约4600万元，剔除战略性业务投入后，三元正极业务Q3盈利1.65亿元，估算单吨盈利约0.47万元/吨，盈利明显修复。主要系Q3海外客户开始放量，海外客户占比提升至20%，带动单位盈利明显修复。目前，韩国工厂1期2万吨，有望在Q4逐步满产，明年韩国2期4万吨工厂也将建 ………………………………