今日，见证历史！下破2%

主要观点总结

本文报道了关于市场利率，特别是10年期国债收益率跌破2%关口的相关新闻。文章中提及了多家机构的业内人士的看法和分析，以及央行的相关操作。主要内容包括：市场焦点转向基本面扰动、政策预期变化等；同业存单利率下行带动国债收益率下行；规范同业及对公存款影响配置逻辑等。文章还提及了央行近期的一些操作如逆回购等释放流动性以及对未来货币政策的一些分析。

关键观点总结

关键观点1: 市场焦点转向基本面扰动、政策预期变化等。

随着年底的到来，市场焦点从单纯的经济基本面和股债跷跷板效应转向了其他因素，包括年底增量供给带来的预期变化，以及政策利率传导机制的优化等。

关键观点2: 同业存单利率下行带动国债收益率下行。

随着同业存单利率的大幅下行，带动了国债收益率的下降，特别是市场关注的焦点短期利率也表现出显著的下行趋势。

关键观点3: 规范同业及对公存款影响配置逻辑。

央行发布的两份文件旨在规范同业及对公存款利率定价，对债市的配置逻辑产生了重要影响。其中，《倡议1》和《倡议2》分别涉及非银同业存款利率自律管理和存款服务协议中的利率调整条款。

关键观点4: 央行通过逆回购等操作释放流动性。

央行通过公开市场操作买入国债和进行逆回购等，释放了流动性，支持年底的货币市场稳定。

关键观点5: 对未来货币政策的展望。

机构普遍认为央行将继续通过各种方式向市场注入流动性，包括降准、国债买入、买断式逆回购操作和适量续作MLF等。

文章预览

2024.12. 02 本文字数：2560，阅读时长大约4分钟 导读 ： 随着上周10年期国债收益率开始在2%上方“试探”，市场对其跌破这一关口已有预期。 作者 | 第一财经  亓宁 12月首个交易日（12月2日），10年期国债成为市场焦点，收益率“终于”来到2%下方，创下2002年4月以来新低。 随着上周10年期国债收益率开始在2%上方“试探”，市场对其跌破这一关口已有预期。接受第一财经采访的业内人士普遍认为，当前的市场表现已不能单纯从经济基本面和股债跷跷板效应等角度解释，全国市场利率定价自律机制（下称“利率自律机制”）近期发布的两份文件，加上临近年底央行大手笔释放流动性，都起到重要的催化作用。 多位债券研究人士告诉第一财经，上述新规一方面打开了短端利率的下行空间，另一方面也让同业存单和利率债等资本利得性价比得到提升，增 ………………………………