【平安非银】国君海通发布交易草案，细化配套资金用途

主要观点总结

文章主要介绍了国泰君安与海通证券的合并交易草案，包括配套资金的使用方案、异议股东现金选择权的提供方、整合管控安排以及备考财务报表等内容。此次合并有望巩固公司在多个业务中的竞争优势，成为证券行业机构并购的典范。文章还包含了投资建议、风险提示以及公司声明等内容。

关键观点总结

关键观点1: 发布交易草案

国泰君安和海通证券发布了交易草案，明确了配套资金的使用方向、整合方向以及异议股东现金选择权等要素。

关键观点2: 配套资金用途细化

草案中明确了配套资金将用于国际化业务、交易投资业务、数字化转型以及补充营运资金，旨在提升公司资本能力，巩固在多个业务中的竞争优势。

关键观点3: 异议股东现金选择权

国际集团、太平人寿保险有限公司、中银证券和中银国际亚洲有限公司分别为国泰君安和海通证券的异议股东提供现金选择权。

关键观点4: 整合管控安排公布

合并后存续公司将建立统一的战略规划和管理体系，推进双方人员及机构整合，并将原有资产纳入一体化管理。

关键观点5: 备考财务报表公布

公布了两家公司合并后的备考财务报表，显示了交易后公司的资产规模、营业收入等关键指标的提升。

文章预览

国君海通发布交易草案， 细化配套资金用途 事项 11月21日，国泰君安、海通证券公告《国泰君安换股吸收合并海通证券并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》。 平安观点 国君海通并购重组推进迅速，未来尚需股东大会、交易所等审批流程。 自9月5日双方停牌后，复牌时间由计划的不超过25个交易日缩短至16个，10月10日双方发布交易预案并复牌，11月5日上海政府批复，20日上海国资委批复、国家市场监督管理总局决定不实施进一步审查，21日交易报告书草案迅速发布。 草案进一步明确配套资金使用用途、整合方向、异议股东现金选择权等要素。 交易方案仍是每1股海通证券股票换得0.62股国泰君安同类别股票，并向国资公司发行A股募资不超过100亿元 。1）发布配套资金使用方案： ①不超过30亿元用于国际化业务；②不超过30亿元用于交易投资业 ………………………………