FICC | 同业存单净融资规模回归常态——银行投融资工具月报2024年第七期

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作者 | 李慧茹 顾怀宇 何帆 吕爽 陈昊 郭于玮 鲁政委 银行，投融资工具 在回购市场方面， 6月月初公开市场操作回笼流动性，税期和半年末加大流动性投放。操作利率保持不变，7天逆回购利率为1.80%，MLF利率为2.50%。2024年6月， DR001的均值为1.81%，DR007的均值为1.90%，均较上月上行5bp。对于7月流动性而言，预计跨半年后流动性边际转松，7月政府债净融资规模在1万亿元左右，LPR报价存在优化空间。 在票据市场方面， 截止2024年6月28日，6个月国股转贴票据收益率收于 1.3%，月均值 1.36%，月初值 1.4%。7月票据到期量预计约2万亿元，到期量较6月减少约1万亿，票据供给压力较小，但预计在“挤水分”和经济基本面影响下，信贷投放仍较弱，商业银行或仍有冲量需求。 在同业存单市场方面， 截止2024年6月28日，1年期AAA同业存单收益率收于 1.95%，月均值2.01%， ………………………………