【招商电子】 英特尔24Q2跟踪报告：Q2毛利率和EPS表现不及预期，Q3预计将由盈转亏

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   点击招商研究小程序查看PDF报告原文    事件： 英特尔（INTC）近日发布2024Q2财报，24Q2单季营收128亿美元，同比-0.9%/环比+0.9%，毛利率38.7%，同比-1.1pcts/环比-6.4pcts。综合财报及交流会议信息，总结要点如下： 评论： 1、24Q2毛利率不及预期环比大幅下降6.4pcts，EPS较指引低0.08美元。 24Q2营收128亿美元，同比-0.9%/环比+0.9%，5月出口限制对中国客户产生负面影响，但仍符合此前指引（125-135亿美元），其中Intel Products与Intel Foundry均实现4%同比增长，但被周期性较强的其他业务低于此前指引所抵消。毛利率38.7%，同比-1.1pcts/环比-6.4pcts，远低于此前指引（43.5%），系Intel 3/4晶圆将从俄勒冈州工厂转移至晶圆成本较高的爱尔兰工厂、非核心业务费用与产能利用率较低所带来的费用较高、产品组合不利及价格竞争激烈所致。EPS为0.02美元，较指引低0.08美元（0.1美 ………………………………