Q3业绩超预期，AI iPhone+半导体检测放量增长——燕麦科技（688312.SH）点评报告

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投资要点 ◼  事件： 公司发布2024年三季报。单季度看，2024Q3公司实现收入1.88亿元，同比+113%，实现归母净利润4445万元，同比+150%，实现扣非归母净利润4135万元，同比+197%；前三季度，公司实现收入3.60亿元，同比+73%，实现归母净利润6883万元，同比+52%，实现扣非归母净利润5930万元，同比+89%，业绩超预期。 ◼   成长性分析： 2024年前三季度收入同比+73%，归母净利润同比+52%，其中Q3收入同比+113%，归母净利润同比+150%，公司业绩表现靓丽，主要原因包括①受益于3C行业景气度回暖，公司主业FPC测试设备业务同比实现大幅增长；②半导体测试设备与车载电子业务贡献一定收入。 ◼  盈利能力分析： 1）盈利能力方面，2024年前三季度公司销售毛利率56.78%，同比-1.23pp， 销售净利率18.51%，同比-2.66pp， 单季度看，2024Q3公司销售毛利率54.41%，同比+1.03pp，销售 ………………………………