2025年计算机行业风险排雷手册

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一：年度策略风险排雷 一：在强力化债开启+内需预期提升+科技制裁预期加剧的背景下，计算机将开启基本面预期向上之路 1：在强力化债开启+内需预期提升+科技制裁预期加剧的背景下，计算机将开启基本面预期向上之路。 2：2024年前三季度行业营收端加速增长，控人控费趋势加强。2024Q3行业重仓股配置比例为2.37%， 环比下降0.13Pcts， 创10年新低。 二：三浪叠加，我们优先看好质地优良的细分行业龙头 1：在三轮上涨中已经遴选出行业龙头，并且符合大产业趋势，我们正在国产化、智能化、数据资产化三大浪潮的初期。过去10年中，计算机板块主要有3次明显且持续的上涨行情，最大驱动因素分别为：2012年的移动互联网技术、2019年的国产替代和云计算技术、2022年新一轮人工智能技术。 2：机构重仓股在近三年是调整幅度最深的之一，当前大部分机 ………………………………