中金 | 港股指数增强模型

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中金研究 港股市场始终受到海内外投资者的关注，本文在补充完善港股因子的基础上，对主要指数的增强组合做了测试。在本篇报告中，我们在原来13类港股因子的基础上新增了南向因子、红利因子等，进一步拓宽了港股的因子大类覆盖。同时，我们以新的港股因子框架作为增强基础，测试了多个不同基准指数的增强组合效果，测试得到港股通指数增强效果显著。在样本约束的条件下年化增强收益超16%；港股通50指数增强年化超额11%，且跟踪误差仅8.38%，并在部分港股红利和科技指数中也能获得一定超额收益。 点击小程序查看报告原文 Abstract 摘要 公众号内容仅为原报告节选，获得完整报告请联系相应分析师或销售 港股因子测试结果 南向资金因子： 南向资金流入类因子的有效性显著优于持仓类因子，说明南向资金的流量变动相较于存量持仓而言， ………………………………