需求端指标看多长端品种

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//   核心结论   // 债 市方向结论 本周利率震荡偏下行，我们的量化模型结论持续分化，但需求端短期可能对债市形成一定支撑。从模型的评估区间来看，短期的动量模型和情绪指标模型均偏空，但月度预测模型方向偏多，模型持续分化；需求端方面，市场杠杆率连续两周上行，且基金公司的久期表现和净买入行为均反映其对于债市长端的偏好有明显的抬升，在50年品种的一级发行利率偏低的影响下，基金公司对长端可能仍维持较高的偏好；最后，从分期限的动量结果来看，7年和10年品种的动量均处于30%左右相对较低的区间，短期内长端可能相对表现较好，可以择机选择性价比较高的个券。 量化模型结论 量化模型持续分化，从下行动能和整体市场择时行为来看，短期债市下行动能相对有限，但偏长周期的DNS模型预测结果偏多，且基金公司对长端 ………………………………