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利率择时观点继续看多,机构久期下降

招商定量任瞳团队  · 公众号  ·  · 2024-12-10 11:23
    

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利率市场趋势定量跟踪 2024.12.6 『利率市场结构变化』 10年期国债到期收益率录得1.95%,相对上周下降6.67BP。当前利率水平、期限和凸性结构读数分别为1.65%、0.61%、-0.08%,从均值回归视角看,目前处于水平结构点位接近历史低位、期限结构点位中性偏低、凸性结构点位接近历史低位的状态。   『 利率价量周期择时信号:看多』 利率数据的多周期择时信号为:长周期向下突破、中周期向下突破、短周期无信号。综合来看,当前合计下行突破2票、上行突破0票,由于3种周期下的同向突破总得票数达到2/3,最终信号的综合评分结果为看多。 『公募债基行为跟踪:久期下降、分歧微降』 公募基金最新久期(计入杠杆后)中位数读数为3.5年、4周移动平均值为3.63年,相对上周分别下降-0.2年、下降-0.02年。目前机构持仓久期处于历史5年来的99.61%分位数水平, ………………………………

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