GB300 & PCB

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1、PCB板块今日涨幅明显，主要反映算力建设中，NV产品升级周期以及向非NV链全面扩散，也是我们近期一直强调的算力“一明一暗”双主线逻辑。 具体到PCB环节，我们认为PCB作为与AI高关联且强持续的关键环节仍值得重点关注，PCB作为关键组件有望自AI服务器、数据交互等维度充分受益量价双升的增长机会。GB300和rubinPCB升级欢迎联系交流。 厂商视角来看，我们认为高多层、HDI等PCB产品是当下受益AI最直接且弹性显著的核心板块之一，技术产能领先、积极适配绑定大客户的公司有望优先受益，具体来看已稳定供应的国产厂商预计持续兑现业绩，技术升级趋势下HDI等厂商将迎来发展机遇，此外算力供应多元化趋势下众多国产厂商存在较大受益弹性。 2、NV接近前高，全球算力Capex持续增长，持续重视GB300、Rubin架构创新带来的增量环节。 - GB300: 使用超级 ………………………………