国君晨报1101｜钢铁、长江电力、华新水泥、万华化学、主动配置

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每周一景：太行山 点击右上角菜单，收听朗读版 【钢铁】政策有望持续加码，对后期需求不必悲观 钢企盈利率环比下降。 根据Mysteel数据，上周45港进口铁矿库存15341.68万吨，环比升44.15万吨，维持高位水平；基于2024钢铁供给收缩及全球铁矿增产预期，我们认为铁矿供需偏宽松，矿价中枢将环比下降。上周螺纹模拟吨毛利271.8元/吨，环比降21.4元/吨，热卷模拟吨毛利181.8元/吨，环比升18.6元/吨；247家钢企盈利率64.94%，环比降9.52个百分点。随着钢企复产增加，需求边际下降，行业利润环比有所回落。 利好政策频出，我们认为对需求不必悲观。 2024年10月25国常会提出“持续抓好一揽子增量政策的落地落实”；国家发改委表示“将密切跟踪形势变化，及时研究新的增量政策”；工信部表示“将多措并举扩大汽车消费。落实好汽车以旧换新、车购税和车船 ………………………………