政策交易的第二阶段

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在事件上，市场其实最近交易了三个事情： 一个是5月17号“重大”的房地产政策； 二是昨天一线城市（上海）的房地产政策； 三是昨天第三期集成电路基金的事情。 两个都跟房地产有关，而最近的市场交易逻辑和宏观情绪也反应了这个逻辑。 房地产确实是中国经济的核心，至少有很多人的观点是这样。 所以今天上午的时候，国新（安信）证券的策略会上，非常著名的首席经济学家高善文也用大篇幅讨论了房地产的问题。 市场对于这段演讲的解读很多，而且解读本身就有分歧，问题主要出当事人很多观点本身就因为种种原因表述得很晦涩。 但其中的一段有关市场模式或者逻辑的话则说的很直白，第一阶段是对于政策预期的交易，第二阶段是对于对政策效果的评估。 现在实际上已经交易到了第二阶段。 从5月17日到现在，已经过去了整整11天。 但 ………………………………