计算机孟灿|大华股份公司深度研究：星汉AI赋能百业，中移入股协同可期

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金选·核心观点 公司简介  公司是全球领先的以视频为核心的智慧物联解决方案提供商和运营服务商，以AIoT和物联数智平台两大技术战略为支撑，服务城市数字化创新和企业数智化转型，历经产品供应商(工程/服务/运营商(解决方案商(AI解决方案提供商的演变，现阶段主要通过软化与AI化稳周转/扩规模/提利润。  投资逻辑  推荐逻辑一：软化程度深化提供超额毛利，星汉AI大模型提效降本。软件增加值或为公司超额毛利润的主要来源，2022年，公司广义口径下软件业务收入比重为24.4%。2023年10月，发布大华星汉大模型，提升算力利用率30%，提升算法准确率10%，降低开发成本30%。2024年7月，星汉大模型通过信通院可信AI大模型标准符合性验证，目前已落地城市行业大模型与电力行业大模型。  推荐逻辑二： 中移动战略入股8.9%，DICT业务预计贡献收入弹性 ………………………………