【恒瑞医药｜三季报点评】海外布局持续推进，多个新品种有望成为新增量【国投证券医药马帅团队】

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核心观点 ■ 事件： 公司发布2024年三季报，前三季度实现营业收入201.89亿元，同比增长18.67%；实现归母净利润46.20亿元，同比增长32.98%；实现扣非归母净利润46.16亿元，同比增长37.38%。 ■ 公司海外布局持续推进 ，创新药与仿制药业务海外均取得进展。 创新药业务方面，公司于2024年10月重新向FDA提交了卡瑞利珠单抗联合甲磺酸阿帕替尼用于不可切除或转移性肝细胞癌患者一线治疗的生物制品许可申请（BLA），并得到正式受理；此外公司于2024年5月将GLP-1产品组合HRS-7535、HRS9531、HRS-4729许可给美国Hercules公司，首付款和近期里程碑款总计1.1亿美元，参考与德国默克公司关于PARP1抑制剂HRS-1167与Claudin 18.2 ADC新药SHR-A1904的合作，公司有望于未来确认该收入。仿制药业务方面，2024年10月公司注射用紫杉醇（白蛋白结合型）在美国获批并实现向美国首批发货，公 ………………………………