Delta 值：掌控期权价格变动的密码

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期权Delta值衡量了标的价格变动对期权价格的影响，其值在绝对值0和1之间变动，认购期权为正值，认沽期权为负值，越是价内的期权，Delta值越大。 实盘数据表明平值期权的Delta值并不等于0.5，其主要受波动率和股息率的影响。Delta也被称为对冲值，在持有1份认购期权空头时可以通过买入Delta份标的资产对冲标的价格变动风险。此外，Delta还反映了认购期权成为价内的概率，这也解释了为什么越是价内的认购期权Delta值越大。 来源：和讯网 01 期权的内在价值由标的价格与行权价的差距决定（认购期权的内在价值为max（标的价格-行权价，0）,认沽期权的内在价值为max（行权价-标的价格，0））。而在一个期权合约中行权价已经确定，那么内在价值的变化取决于标的价格的变化，因此在观察期权内在价值方面，我们应把焦点放在标的价格的变化上。 时 ………………………………