牛市价差策略的改进方法

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牛市价差组合   1. 策略介绍 牛市价差组合分为认购牛市价差和认沽牛市价差（本文以认购牛市价差为例）。 认购牛市价差组合指选择 一对相同到期时间不同行权价 的认购期权 ， 分别 买入低行权价 的认购期权， 卖出同份额高行权价 的认购期权。   2. 策略收益 认购牛市价差到期损益图如图 1 。 在标的资产价格高于卖出认购期权的行权价时，投资者收益最大 ； 当标的资产价格低于买入认购期权的行权价时 ， 投资者收益最小，通常为负。 图 1 牛市价差收益图 3. 策略一般适用场景 牛市价差的特点是 损失有限，收益有限 。当投资者对未来行情看涨时，可以采用 牛市价差组合。 策略不足之处 当对牛市价差回测时候会发现，牛市价差在 2015 年 2 月 9 日-2015 年 6 月 9 日即 在牛市阶段其收益表现并没有达到预想的效果。   对于策略的分析下面主 ………………………………