【招商电子】消费电子行业深度跟踪报告：AI应用和终端创新加速，驱动端侧产业链投资逻辑深化

主要观点总结

招商研究小程序报告指出，当前AI应用和终端正加速创新，3C产品补贴政策加码，为消费电子产业链AI创新投资带来机遇。苹果推出iOS 18.2升级AI功能，安卓链多地推出3C补贴，关注补贴政策及AI创新带来的销量提升机会。AI穿戴主线继续，Meta AI眼镜激活数创新高，AI玩具关注度提升。汽车智能化加速，特斯拉等企业布局人形机器人赛道。终端景气与创新跟踪关注AI端侧加速创新及3C产品补贴政策，有望带动终端需求持续复苏。建议投资者关注苹果链、安卓链、AI应用、Smart EV、XR、出海等领域的投资机会。

关键观点总结

关键观点1: AI应用和终端加速创新

当前AI应用和终端正在加速创新，为消费电子产业链AI创新投资带来机遇。

关键观点2: 苹果推出iOS 18.2升级AI功能

苹果推出iOS 18.2升级AI功能，为AI在国内的落地应用提供支持。

关键观点3: 安卓链推出3C补贴

江苏等多地推出3C补贴，关注补贴政策及AI创新带来的销量提升机会。

关键观点4: AI穿戴主线继续

Meta AI眼镜激活数创新高，AI玩具关注度提升，推动AI穿戴主线发展。

关键观点5: 汽车智能化加速

特斯拉等企业布局人形机器人赛道，汽车智能化加速，为产业链带来机遇。

关键观点6: 终端景气与创新跟踪

关注AI端侧加速创新及3C产品补贴政策，有望带动终端需求持续复苏。

文章预览

   点击招商研究小程序查看PDF报告原文    当前AI应用和终端正在加速创新，3C产品补贴政策加码，继续看好消费电子产业链AI创新投资机遇；苹果iOS 18.2如期升级AI功能，且正积极推动AI功能在国内落地，果链短期估值已调整至性价比区间，把握优质公司中长期投资机会；安卓链方面，江苏等多地推出3C补贴，关注补贴政策及AI创新带来的潜在销量提升机会；继续把握AI穿戴主线，Meta AI眼镜11月激活数继续创新高，豆包高性价比多模态模型的推出望拓宽AI眼镜应用边界，AI眼镜、耳机未来数个季度将迎来密集发布；AI玩具关注度亦在提升，字节AI玩偶“显眼包”引发热烈关注；把握汽车智能化主线，ADAS 有望向低价车型加速渗透，关注华为/小米/特斯拉汽车链；特斯拉为首的企业加速布局人形机器人赛道，Optimus展示机器人空手接网球、不平路面行 ………………………………