期权技巧 ：2种常见期权对冲方式详解

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如果不能连续的对冲，那么交易者应多久进行一次对冲呢？答案取决于每一个交易者的成本结构和风险容忍度。 本文内容选自：《期权波动率与定价：高级交易策略与技巧》 如果不能连续的对冲，那么交易者应多久进行一次对冲呢？答案 取决于每一个交易者的成本结构和风险容忍度 。我们已经注意到了交易者的交易成本很可能会影响其进行调整的频率。更高的交易成本会导致更少的调整。如果我们忽略掉交易成本的问题，有两种常见的对冲方式： 一是按固定的时间间隔对冲；二是当Delta值与事前设定的数值不匹配时进行对冲。 01 固定的时间间隔内对冲 对冲的盈利性 对冲发生得越频繁，最终结果就与模型的预测值越相近 。大多数交易者不会一直保持完全Delta中性的头寸。在一定范围内，他们愿意接受一些方向性的风险。交易者愿意接受的方向性 ………………………………