【东吴金工 金工定期报告】预期高股息组合跟踪-20250127

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投资要点 ✦预期高股息组合： 东吴金工团队采用两阶段构建预期股息率指标，第一阶段根据年报公告利润分配情况计算股息率，第二阶段利用历史分红与基本面指标预测并计算股息率。进一步用两个短期影响股息率的重要因素--反转因子与盈利因子辅助筛选，利用在沪深300成份股中优选，构建预期高股息组合。组合每期持仓股票30只，每月底调仓一次。 ✦预期高股息组合1月表现回顾： 预期高股息组合在2025年1月持仓股票的平均收益为-2.72%，组合相对沪深300指数超额收益为0.19%，相对中证红利指数超额收益为0.65%。 ✦红利择时框架2025年2月观点： 继续 看多 红利。 ✦2025年2月组合最新持仓明细： ✦风险提示： 模型的测试基于历史数据，市场未来可能发生较大变化。 ✦ 更多交流，欢迎联系东吴证券金融工程团队 高子剑，微信：Kao7Joseph（注明机构＋ ………………………………