【华泰期货量化专题】红利指数的基差择时对冲策略

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请输入标题 我喜爱一切不彻底的事物。琥珀里的时间，微暗的火，一生都在半途而废，一生都怀抱热望。夹竹桃掉落在青草上，是刚刚醒来的风车；静止多年的水，轻轻晃动成冰。我喜爱你忽然捂住我喋喋不休的口，教我沉默。——张定浩 请输入标题 戳蓝字“华泰期货研究院”关注最新资讯 报告摘要 本文以3个红利指数为标的，建立了多头择时策略和基差择时对冲策略，并得出了以下结论： 1）相对反转择时在中证1000上较为有效； 2）沪深300红利指数更适合做对冲。 从回测结果上看，沪深300红利的基差择时对冲策略效果最好，平均年化8.65%，夏普比率1.31，最大回撤-10.34%。 核心观点 1）红利指数与相应的宽基指数以及股指期货的波动高度相似，相关性强，可选择用股指期货对红利指数进行对冲； 2）通过对结果的观察与对比，我们认为，类似于300 ………………………………