由胜率景气逻辑出发的量价择时增强行业轮动探索【国海金工·李杨团队】

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关注我们，及时获取国海金工最新研究 胜率策略表现与初步择时优化： 我们使用趋势动量、财报景气度和一致性预期作为评价指标，构建极致景气行业的胜率等权组合，该策略在上行年份有收益增强效果，下行年份也能带来一定的缓冲。我们观察到该策略的部分因子从2021年年底开始出现一定的失效，择时上具备一定的优化空间。首先我们通过胜率、赔率和胜率分项因子构造了综合因子相关性指标，初始胜率策略在完善因子结构后提升了胜率，相关性为正时保留该策略运作，但开空单时的胜率仍然不足，因此相关性为负时将加入两个格外考量因素：叠加换手以提升开空单时的胜率，并进一步叠加轮转速度以实现胜率和收益的全面优化。 胜率策略基础上寻找更稳定的交易逻辑： 胜率策略逻辑有效时，我们沿用第一部分的胜率择时优化模型对个股进 ………………………………