策略张弛|九月策略：9月若能明显降息将“吹响”市场进攻“号角”

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金选·核心观点 九月策略：9月若能明显降息将“吹响”市场进攻“号角”  海外层面，海外多头资产偏谨慎，勿要“恋战”。我们判断全球景气仍呈现下行态势，美国失业率仍将面临上行风险。一旦确认美国经济衰退，将可能形成“硬着陆-流动性陷阱-日元升值”三大风险交织的负向反馈，届时，全球资产将遭到“四个层次”的明显下跌，甚至引发“危机”。我们维持海外核心观点及建议：1）除黄金以外大宗品偏谨慎；2）美股将大概率再次调整；3）港股较A股的“相对收益”将逐步消退。  国内方面，刚刚公布的2024H1财报：全A业绩跌幅收窄，但全A非金融业绩继续下行。截至2024/08/30，全A已有5320家企业披露2024H1实际盈利，披露率为99.8%。在已披露2024H1实际盈利的公司中，全A有10.2%的公司实际盈利超分析师一致预期，16.3%的公司实际盈利超盈利预告。 ………………………………