【JH-7412】中国核建：核电建设主力军，拥抱核电高景气（31页）

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编辑｜一砚风雨 186-4914-3149 （商务合作请联系） 来源｜华创证券 分析师：方晏荷、黄颖 资料｜加入 付费 星球，或者添加小编微信（ Battery_Jianghu 或 文末二维码 ）领取 本报告导读   　　核电工程建设主力军，迎接行业景气东风 　　中国核建是我国核电工程建设的主力军，我们认为随着22年以来核电机组审批节奏加快，公司有望率先受益于行业高景气。我们预测24-26年公司归母净利润分别为24.3/28.3/32.7亿元，采用分部估值法，24年核电/工民建可比公司Wind一致预期均值15x/6xPE，给予核电工程24年16.93亿归母净利15xPE；考虑公司工民建业务仍有部分减值风险未释放，给予工民建及其他业务24年7.34亿归母净利5xPE。综合两块业务，我们给予公司24年目标市值291亿元，目标价9.65元，首次覆盖给予“买入”评级。 　　核电景气度加速上行，核电工程有望率先受 ………………………………