【天风医药杨松团队|首次覆盖】复宏汉霖：以生物类似药为起点，创新/国际化进程稳步推进

文章预览

☝点击关注大松树，获取一手深度分析☝ 天风证券医药团队 杨松 如您需要完整版报告，可联系天风证券医药团队或您对口销售 报告摘要 复宏汉霖是国内最早布局生物类似药的企业。随着差异化PD-1斯鲁利单抗上市并快速放量，公司创新转型持续兑现并首次实现盈利，三季度维持快速放量趋势：2023Q1-3实现收入39.28亿元（yoy+84.0%），归母净利润4.08亿元。 生物类似药引领，先发优势明显，国际品质  截至2023年12月，复宏汉霖拥有4款已上市生物类似药：利妥昔单抗、曲妥珠单抗、阿达木单抗及贝伐珠单抗。其中曲妥珠单抗凭借先发及差异化剂型优势持续放量，截至2023年8月，曲妥珠单抗在中国已累计惠及约14万名患者，2023Q1-3实现收入20.14亿元（yoy+55.00%）。 创新转型持续推进，差异化PD-1斯鲁利单抗优势显著 公司以“差异化瞄准未满足临床需求”的思路 ………………………………