思源电气(002028)：24Q3增长稳定 GIS拟扩大产能

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事件描述 公司发布2024年三季度报告，前三季度公司实现营业收入104.1亿元，同比增长21.28%，归母净利润14.91亿元，同比增长29.88%，扣非净利润14.05亿元，同比增长26.52%； 单三季度，公司实现营业收入42.41亿元，同比增长29.39%，归母净利润6.04亿元，同比增长34.95%，扣非净利润5.65亿元，同比增长31.34%。 事件评论 收入方面，公司三季度增长提速，预计海外收入增速贡献较大。 2024年1-3季度，全国电网工程投资完成额达3982亿元，同比增长21.1%，其中单三季度完成投资1442亿元，同比增长16.95%，预计对公司国内营业收入形成支撑。 毛利方面，公司前三季度毛利率达31.42%，同比提升1.31pct，单Q3毛利率达30.96%，同比下降0.84pct，环比下降1.58pct，预计主要系公司产品结构变化。 费用方面，公司前三季度期间费用率达14.5%，同比提升0.33pct，其中单三季度费用率达14.1% ………………………………