主要观点总结
本文主要讨论了被动指数基金和主动权益基金之间的优劣比较,阐述了双方的观点和误区。作者认为两者并不是对立关系,而是应该相互比较和借鉴。文章还提到了主动权益基金的竞争优势以及如何让主动权益变得更有竞争力。此外,文章还涉及了A股市场的当前情况、海外市场的相关信息以及知识星球的周报内容。
关键观点总结
关键观点1: 被动指数基金与主动权益基金的对比和误区
讨论了被动指数基金和主动权益基金的观点,阐述了两者并不是对立关系,而是应该相互比较和借鉴。作者强调了需要寻找两者的平衡点,并给出了主动权益基金的竞争优势。
关键观点2: 主动权益基金的竞争力提升
作者认为要让主动权益变得更有竞争力,需要重视投研团队搭建、基金经理能力和产品设计三个要素。提到了产品设计方面的尝试,如让利型主动权益产品的设计和阶梯式管理费下调的模式。
关键观点3: A股市场的当前情况
描述了当前A股市场的四个迹象,包括成交量下滑、高位股普遍大跌、监管力度加强和概念炒作切换等。作者建议逢低加仓估值较低、具有基本面的板块,同时建议区域分散配置、股债均衡配置。
关键观点4: 海外市场信息
由于感恩节,周四周五美股休市,作者建议增配海外资产。提到所有美股相关的QDII基金已发布公告,周四周五是暂停买入的。并推荐了表韭全球和其他QDII基金。
文章预览
今天A股走的比较弱,原因有很多,但基本和之前的情况差不多,我们下半部分再 聊,先来聊一个最近市场比较热的话题—— 被动指数基金和主动权益基金,孰优孰劣的问题。 这个议题一直有,只不过是三季度报披露后,指数基金规模超越了主动权益,围绕这一议题的声音就更多了。 双方各有说辞。 支持被动指数的, 主要强调透明、低费率、风格不漂移等特点,在diss主动权益基金经理的时候,会强调规模是主动权益基金经理的敌人,以及道德风险,等等。 而为主动权益发声的 ,无外乎强调,主动权益基金经理里也有好人,主动权益长期有超额,过往十三年,主动权益对沪深300的战绩,是6胜5平2负,下图,处于绝对的优势。 从论点来看,两方的观点都是对的。 但这里有一个误区 ,在于,大家把本来就不对立的两个事物,放在了对立面上,换句
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