【方正军工】中航机载：控费能力持续提高，看好中长期业绩恢复

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01 核心观点 事件： 公司发布2024年三季报，前三季度实现营收165.67亿元，同比下降20.09%；实现归母净利润12.03亿元，同比下降27.10%。 行业经历周期性波动，业绩短期受阻，仍看好中长期发展 2024年前三季度，公司实现营业收入165.67亿元（-20.09%）,归母净利润为12.03亿元（-27.1%），扣非归母净利润为9.84亿元（-25.62%）。单季度来看，24Q3公司实现营收50.89亿元，同比-24.61%/环比-12.79%；归母净利润为3.00亿元，同比-52.1%/环比-33.25%，业绩短期受阻，亟待修复。 2024年，公司预计实现营收285.22亿元，同比下降1.67%；预计利润总额24.37亿元，同比增长8%。其中防务业务收入受行业政策、市场环境及订货合同调整预期不足等因素影响有所下降；其他业务收入保持增长态势。 2 公司坚持高质量发展理念，持续推进降本增效，不断提高经济效益 从盈利能力看，前三季度公 ………………………………