YY | 桂林银行主体跟踪：IPO之路的两大障碍

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摘要 桂林银行是目前广西省资产规模最大的城商行，早在2015年就在新三板申请挂牌，后因利润下滑暂停后，在20-22年完成7轮增资扩股，募集资金高达101亿元，于23年8月正式提交上市辅导备案报告进入IPO辅导期。但截至23年末桂林银行多个盈利指标“踩线”，整体资产质量一般，未来IPO上市需要解决的问题还很多。 回顾近年表现，获利能力弱和资产质量偏低是两大突出问题。 盈利水平方面，桂林银行盈利能力的不足主要由两点造成，一是业务结构，桂林银行利息净收入占比高，投资收益受底层资产影响对利润贡献程度一般，其他收入占比较低，基本全靠信贷业务支撑。二为管理能力，公司整体管理水平偏弱，管理效率不高，高管薪酬存疑。除此之外，资产质量一般，拨备压力较大，对利润也存在一定挤压。  资产方面，整体不良率偏高，拨备常年 ………………………………