【江山欧派】地产承压环境下积极求变，持续发力渠道产品多元化

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24H1地产销售及竣工延续疲弱态势，影响下游家居需求，公司24H1收入/归母净利润同比分别下降9.95%/26.06%，销售规模收缩影响下毛利率同比下滑1.27pct至22.23%。公司工程代理与经销商渠道积极下沉，24H1工程代理收入同比增长27%，截至H1末经销商门店达5.23万家。 摘要 地产环境疲弱，公司经营表现有所承压。 24H1公司实现营业收入14.42亿元/同比-9.95%，归母净利润1.05亿元/同比-26.06%，扣非归母净利润0.83亿元/同比-26.61%，其中24Q2公司实现营业收入8.16亿元/同比-11.28%，归母净利润0.76亿元/同比-8.71%，扣非归母净利润0.64亿元/同比-14.61%。 渠道表现分化， 工程 代理渠道逆势增长。 1） 分渠道看 ， 经销商 /工程直营/工程代理渠道Q2收入2.01/2.21/2.95亿元，同比-25.24%/-31.25%/+15.68%，毛利率分别为19.76%/27.51%/19.13%，同比-4.29/-0.42/-0.08 pct； 2） 分产品看， 夹板模压门 /实木复 ………………………………