复胜资产陆航：重仓偶然性转向必然性的瞬间

主要观点总结

复胜资产的陆航是一位长期业绩突出、对投资有深刻见解的投资家。他强调要从长期高胜率角度审慎选股，并重视稀缺性在投资中的重要性。他分享了多年的投资操作经验，包括重视红利资产、关注新兴消费和成长股等。陆航坚持现代科学派的投资理念，相信优秀投资者并非能预测变化，而是尊重客观事实。他鼓励投资者专注于确定性相关的信息提取，避免过度关注偶然性。他强调，投资中偶然性向必然性的过渡是一个“负熵”的过程，需要避免持有终局有问题的资产，并选择重要的瞬间进行重仓。他分享了对房地产、互联网、新兴消费等领域的看法，并展望了未来的投资机会。

关键观点总结

关键观点1: 长期高胜率审慎选股

陆航强调要从长期高胜率的角度去审慎选择股票，他认为这是投资成功的关键。

关键观点2: 重视稀缺性

陆航认为稀缺性是投资中的重要因素，当一个资产不再稀缺时，他会考虑卖出。

关键观点3: 现代科学派的投资理念

陆航坚持现代科学派的投资理念，他相信优秀投资者不是能提前预判出变化，而是尊重客观事实。

关键观点4: 专注于确定性相关的信息提取

陆航鼓励投资者专注于提取确定性相关的信息，而不是过多讨论事情的偶然性。

关键观点5: 投资中偶然性向必然性的过渡

陆航认为投资中偶然性向必然性的过渡是一个“负熵”的过程，需要避免持有终局有问题的资产，并在重要瞬间进行重仓。

关键观点6: 对未来的投资机会

陆航分享了对房地产、互联网、新兴消费等领域的看法，并展望了未来的投资机会。

文章预览

导读：复胜资产的陆航，不仅长期业绩突出，也总是对投资有犀利的思考。2021年，他谈到选股前要问自己“两年不交易你会怎么做”，阐述了要从长期高胜率角度去做审慎的选股。2022年，他谈到“买股票的第一要素是稀缺”，背后是周期框架下的供给变化。2024年初，他又讲到“实事求是也是一种阿尔法”，背后是他现代科学派的思维原理，不迷信任何权威。 一年过去了，我们又和陆航坐下来，一起回顾这一年的投资操作。此次访谈中，陆航也解答了我们对他投资中偶然性和必然性的困惑。从过往的投资决策看，陆航似乎总是“运气特别好”：2020年市场最牛的五大牛股陆航抓住了四个；2021年新能源大牛市又全面拥抱新能源光伏；2022年开始重仓变得稀缺的石油煤炭等上游资产；2023年进一步持有红利资产；2024年整年净值也都在水面以上……虽然中 ………………………………