如果英特尔拆分晶圆代工厂成功，股价至少上涨60%

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如果 #英特尔 $INTC 拆分其晶圆代工厂，预计将专注于芯片设计，转变为一个纯粹的 #Fabless 公司（无晶圆厂公司）。参考08年 $AMD 拆分代工业务后股价大涨，我们推算如果拆分成功，INTC股价将在35美元附近。 0 1 AMD估值对比 当初AMD在2008年宣布分拆代工业务时，股价从4.2美元上涨到5.6美元，AMD的市盈率（PB/PS）从拆分前的2.09/0.43上涨到拆分后最高的11.03/0.24，最终在2009年底时为10.02/1.21。 0 2 英特尔的估值推测 当前AMD的2025年市销率（PS）为7.43x，而英特尔为1.68x。英特尔除代工业务外的其他业务2025年的市销率（PS）约为5.0x。如果剥离代工业务，虽然不会超过AMD，但是估值也会尽量靠拢。结合英特尔盈利预测中除代工业务外的其他业务总营收为374亿美元，我们保守点儿以4.0x PS计算，英特尔的市值大约为1496亿美元，那么拆分后的每股股价大约为35.62美元。较 ………………………………