【JH-7103】长城汽车1：反思纠偏落实“长期主义”，海外出口成为增长新势能

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编辑｜一砚风雨 186-4914-3149 （商务合作请联系） 来源｜中泰证券 分析师：何俊艺,刘欣畅,毛䶮玄 资料｜加入 付费 星球，或者添加小编微信（ Battery_Jianghu 或 文末二维码 ）领取 本报告导读   　　长城汽车(601633) 　　报告摘要 　　当前整体认知：善于反思纠偏是公司长期优质基因，22年承压后在战略、产品、渠道层面转型，逐步走出困境 　　2022年因供给端物流及需求端华东疫情影响，全年月销中枢8.9万辆（同比-17%），年末公司迅速纠偏：战略层面架构调整，WEY+坦克、欧拉+沙龙合并回归“ONE GWM”；产品层面由专注小众细分回归主航道大单品（新能源SUV）；渠道层面新能源独立成网且构建经销+直营模式。我们认为善反思纠偏是公司长期优质基因，结果看23Q2起公司销量及利润均迎来改善拐点。 　　当前重要边际变化①：组织架构3.0深化变革，中 ………………………………