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欢迎关注、标星,以便更快获得我们研究推送 广发证券银行分析师 倪军、李文洁 核心观点 江苏银行披露2024年度业绩快报, 24A营收增及归母净利润增速实现“双正”,且增速明显提升。 24A营业收入同比增长8.8%,增速较24Q1-3环比上升2.6PCT,较23A上升3.5PCT;归母净利润同比增长10.8%,增速较24Q1-3回升0.7PCT。24Q4单季度营收、归母净利润同比分别增长18.5%、16.5%,增速较24Q3环比分别提升14.3PCT、6.4PCT,业绩稳中有进。我们认为24Q4单季度营收高增预计由于12月以来长债利率大幅下行,债券投资收益和浮盈皆可观,公司可能兑现了部分债市浮盈,其他非息对业绩贡献较大。 规模扩张提速。 资产端, 24A总资产和贷款总额同比分别增长16.1%、10.7%。结构上,公司24Q4大量配置非信贷类资产,24Q4单季度公司总资产增量约950亿元,其中Q4单季贷款规模增加12亿元,非信
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